市场分析

市场头条 投资者保持谨慎 特朗普推迟关税后，中国股市和人民币走强 中国股市和人民币暂时上涨，投资者松了一口气，因为美国总统唐纳德特朗普没有在就职典礼上宣布高额贸易关税，但不愿打赌这意味著美中关系有所改善。 计划提高美国石油产量 油价下跌，交易员消化特朗普的关税减免 亚洲交易中油价下跌，因为投资者对唐纳德特朗普总统在提高美国石油和天然气产量的同时，比预期晚实施新关税的计划进行了评估。 创 10 周新高 随著美元因特朗普逐步征收关税的迹象而下跌，黄金价格攀升 随著唐纳德特朗普总统...

经济数据及外汇市场∶ 市场聚焦特朗普政策，其提及可能从2月1日起对墨西哥和加拿大征收25%关税，导致墨西哥比索和加元承压。黄金因避险情绪上涨。 特朗普称尚未准备好实施全面关税，高盛等机构认为这是积极信号，表明其征收关税的紧迫性低于预期，推动欧美股市、债市走高。 ? 特朗普就职后，10年期美债收益率下滑近6个基点，中长期美债收益率普遍跌超5个基点，两年期美债收益率几近持平。 美国10年期基准国债收益率尾盘跌5.88个基点，报4.5683%，全天处于下跌状态。两年期美债收益率跌0.42个基点，报4.2784% ...

市场头条 预计4年任期动荡 胜利的特朗普重返白宫，开启动荡的新时代 唐纳德特朗普周一宣誓就任美国总统，迎来了又一个动荡的四年任期，承诺将突破行政权力的限制，驱逐数百万移民，确保对他的政敌进行报复，并改变美国在世界舞台上的作用。 连续第三个月 中国维持基准贷款利率不变 正如预期的那样，中国连续第三个月保持基准贷款利率不变，因为人民币疲软限制了北京的货币政策宽松努力。在周一的月度固定利率中，一年期贷款最优惠利率保持在3.1%，而五年期LPR保持不变，为3.6%。 股市谨慎看涨 随著特朗普第二...

经济数据及外汇市场∶ 当地时间1月20日，特朗普在美国华盛顿特区宣誓就任第47任总统。 报道称特朗普宣誓就职时不会立即加征关税，抬升全球市场乐观情绪，美国股指期货普涨，欧股小幅收高，美债期货上涨， 美元指数一度跌超1.2%，非美货币普涨，欧元因欧洲央行鹰派言论而走强，欧元和英镑创逾一年来最大单日涨幅， 离岸人民币最高涨约800点。受美元走软支撑，黄金、伦敦工业金属普涨。 ? 特朗普将敦促内阁寻求方法来“击败”通胀并压低物价，计划宣布国家能源紧急状态 呼吁钻探开采美国石油、再次填满战略油储...

市场头条 股市压力 随著利率上升削弱实力，小盘股失去了特朗普的冲击 美国小型公司的股价一直面临压力，上周小盘股罗素2000指数从11月的高点调整了10%。作为大盘股公司的基准，标准普尔500指数在此期间下跌了不到3%。 连续第四周上涨 油价下跌，但因美国制裁而再次上涨 油价下跌，但连续第四周上涨，因为美国对俄罗斯能源贸易的最新制裁加剧了人们对石油供应中断的担忧。 超出预期 国际货币基金组织表示，中国2024年5%的经济增长是“积极的惊喜 国际货币基金组织首席经济学家Pierre Olivier Gourinchas表示，中...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月工业产出和设备利用率、12月新屋开工数据均增超预期，随著特朗普就职日期临近，市场继续关注其政策动向，美股上涨、美元走强。 ? 10年期美债收益率在特朗普就职典礼前一周跌超13个基点，先后受累于PPI、CPI、零售销售、鲍曼畅想FOMC降息前景。 美国10年期基准国债收益率尾盘涨1.45个基点，刷新日高至4.6270%，本周累跌13.22个基点。两年期美债收益率涨5.26个基点，刷新日高至4.2826%，本周累跌9.66个基点。 欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌1.3个基点，报2.547%。两年期德债收益...

市场头条 大概率降息 股市上涨，美国可能再次降息 股市上涨，美元走软，因为美国核心通胀的缓解使美联储可能降息的问题摆在桌面上，而日元则因日本央行下周加息的预期越来越高而创下一个月新高。 随著制裁的临近 美国库存下降加剧供应担忧，油价上涨 油价连续第二个交易日上涨，受美国对俄罗斯制裁导致潜在供应中断的担忧、美国原油库存跌幅大于预期以及全球需求前景改善的支撑。 日元创一个月新高 美元企稳，日元在日本央行会议前上涨 美元在随著美国通胀降温和债券收益率下降而下跌后企稳，而日元则因日本加...

经济数据及外汇市场∶ 美国12月零售销售月率意外回落至0.4%，低于预期的0.6%，为2024年8月以来新低。 美国至1月11日当周初请失业金人数录得21.7万人，为2024年12月21日当周以来新高。 ? 美联储理事沃勒认为，不能排除三月降息的可能性；如果数据表现良好，今年可能会有三到四次降息 芝加哥联储主席古尔斯比指出，CPI数据令人鼓舞的同时让人心生疑虑，两者影响相当。 ? 美国财长提名人贝森特∶不延长减税面临“经济灾难”，支持加大对俄制裁，特朗普政策不会推升通胀。 贝森特在确认提名的参议院听证会上表...

经济数据及外汇市场∶ 美国通胀再添降温迹象，美国12月核心CPI同比涨3.2%，低于前一个月的水平，也低于市场预期的3.3%。 总体CPI方面，12月总体CPI环比上涨0.4%，略高于市场预期的0.3%。同比来看，总体CPI上涨2.9%，符合预期。 分析称，市场对连续两天通胀指标略低于预期感到欣慰，周二是PPI，周三是CPI。 最重要的是，今天的CPI数据排除了进一步加息的可能性，而一些市场参与者此前过早地开始为加息定价。 ? 美联储“三把手”纽约联储主席威廉姆斯认为∶经济前景仍很不确定 尤其是特朗普政府的财政、贸易、...

市场头条 投资者对冒险持谨慎态度 欧洲、美国股指期货上涨，日经指数下跌 欧洲和美国期货显示温和反弹，尽管债券收益率飙升和美元走强使投资者在美国通胀数据和唐纳德特朗普第二任期开始之前，对承担过多风险持谨慎态度。 遵循强有力的数据 美元在降息押注消退后接近两年高点 美元徘徊在两年多来的最高水平附近，因为交易员在强劲的经济数据公布后减少了对2025年美国降息的押注，而投资者对英国财政状况的担忧使疲软的英镑成为人们关注的焦点。 美国通胀数据备受关注 特朗普政策的不确定性提振黄金 金价上涨...