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【福汇市场观点】CPI数据强化美联储下周降息预期，美股指齐创新高；黄金收于$3650之下，美原油跌约2%
文章分类: 市场分析
标签: 大盘走势 非农数据 苹果发布会 美国非农数据 美债收益率 白银价格 谷歌股价 市场快讯 市场头条 黄金看涨情绪 标普500历史新高 OPEC+增产 日本股票做空 日本股指交易 科技七姐妹 印度卢比交易 美国关税 特朗普关税 美股财报 美股七巨头 纳斯达克指数跌幅 英伟达跌幅 标普500跌幅 WTI原油看涨情绪 黄金历史最高价 黄金连涨 谷歌做空 甲骨文财报 CPI数据 哈马斯高层遇袭 多哈爆炸 马斯克薪酬包 甲骨文股价
发布时间: 2025-9-12
经济数据及外汇市场∶
美国通胀基本符合预期，8月CPI同比增长2.9%，环比增长0.4%。8月核心CPI同比增长3.1%，环比增长0.3%，增速均持平华尔街预期和7月水平。
推动整体物价上行的动力主要来自汽车和服务价格。数据公布后，交易员充分消化了美联储年底前降息三次的情景。
美国上周首申失业金人数不降反增至26.3万，跃升至近四年高位。截至9月6日的一周，首次申请失业救济金人数较上月增加了2.7万人，经济学家预测中值为，较前一周略为下降至23.5万人。
衡量持续领取失业救济总人数的续请失业金人数，在截至8月30日的一周内保持不变，为194万人。
美债收益率涨跌不一，长期债券收益率领跌。
纽约尾盘，美国10年期基准国债收益率下跌2.29个基点，报4.024%。
两年期美债收益率涨0.19个基点，报3.540%。
欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨0.5个基点，报2.657%。
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美元指数在美国CPI通胀数据发布日跌约0.3%。欧央行连续第二次会议“按兵不动”，认为通胀压力得到控制；
行长拉加德放鹰∶欧元区降通胀过程现已结束，贸易不确定性已明显减弱
欧央行下调对2027年的通胀预测，总体通胀率降至1.9%，核心通胀率降至1.8%，增强了市场对于年底降息的猜测。市场在年底前略微转为鸽派，目前预期降息幅度约为7个基点。
日本央行副行长近日表态称，央行将思考如何处理其手中ETF与房地产信托基金资产，释放了减持计划的最强信号之一。
分析认为，该行倾向于采取长期、分批的市场抛售方案，下周政策会议上不太可能就出售做出决定，但植田和男可能会在会后发布会上就此发表评论。
韩国股指刚创新高，韩国总统李在明称“韩股仍然严重低估”，但“资本利得税”交给国会来定。
李在明周四表示，没必要降低个人持股资本利得税的起征门槛，将把这一提案交由国会决定。这一表态令市场感到失望，因为投资者曾普遍预期李在明会直接宣布撤销该计划。
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金属&大宗商品市场∶
纽约尾盘，现货黄金跌0.18%，报3634美元/盎司。现货白银涨0.99%，报41.56美元/盎司。
哪怕经通胀调整，黄金也突破了45年前的狂热高点。
1980年1月，当金价升至850美元时，美国正经历货币崩溃、通胀飙升和经济衰退。
当时在短短两个月内金价翻倍。考虑到几十年的消费者物价上涨，1980年时的850美元相当于现在的约3590美元。
今年以来，黄金已累计上涨近40%，背景是美国总统特朗普减税、扩大全球贸易战，并试图前所未有地影响美联储。
最新的金价突破，正值金融市场押注美联储将开始降息之际。
达利欧将美国不断增加的偿债支出比作堵塞血管的斑块，指出这会“挤出其他开支”，并可能导致“心脏病发作”。
他建议，在一个充分分散的投资组合中，应配置10%至15%的黄金。
美WTI原油USOIL跌幅2.04%，报62.3美元/桶。
英布伦特原油UKOIL跌幅将近1.66%，报66.3美元/桶。
美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌超3.13%，报2.93美元/百万英热单位。
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美国及全球股市∶
符合预期的美国8月CPI数据虽仍高于2%的目标，但通胀并未失控。其次，周度初请失业金人数意外飙升至近四年高位，提供了劳动力市场正在迅速降温的更强证据。两份报告共同强化了美联储下周开启降息的预期。
周四，美股三大股指均创新高。标普500指数收涨0.85%，道琼斯工业平均指数收涨1.36%，纳斯达克100指数涨幅0.60%，罗素2000指数收涨1.83%
国科技股七巨头（Magnificent 7）指数涨0.62%。
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高盛对冲基金主管Tony Pasquariello研报指出，当前AI驱动的美股科技巨头和宽松的货币财政政策是支撑牛市的两大支柱。
然而，创纪录的高估值与短期资金流入的减弱，预示著市场在短期内需要“盘整巩固”。
特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收涨6.04%
特斯拉在中国推出的加长轴距版六座纯电SUV车型——Model Y L，10月份在中国市场已售罄，新订单显示最早预计交付时间为 2025 年 11 月。
分析称，这款新车迅速成为特斯拉在关键海外市场的畅销车型之一，其强劲势头对特斯拉而言意义重大。
苹果（福汇交易代码APPL.US）涨1.43%，谷歌A（福汇交易代码GOOG.US）涨0.50%，
微软（福汇交易代码MSFT.US）收涨0.13%
微软与OpenAI签署临时协议推进下一步合作，OpenAI称非营利母公司将持股营利性实体PBC超1000亿美元。
双方未透露协议的细节，称在努力敲定最终协议的合同条款。这份临时协议被视为让OpenAI得以进行重组计划的一步。
OpenAI称，持股公共利益公司（PBC）的非营利母公司将成为全球资源最丰富的慈善组织之一。微软（福汇交易代码MSFT.EXT）盘后一度涨超2%。
英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌0.08%，Meta（福汇交易代码META.US）跌0.14%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌0.16%。
台积电ADR（福汇交易代码TSM.US）跌0.62%，AMD（福汇交易代码AMD.US）跌2.43%。美光科技（福汇交易代码MU.US）涨超7%，此前被花旗大幅上调目标价。
纳斯达克金龙中国指数收涨2.89%，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）收涨7.9%，蔚来（福汇交易代码NIO.US）涨6%，百度（福汇交易代码BIDU.US）、京东（福汇交易代码JD.US）涨超3%。
大摩认为，“高德扫街榜”是阿里重新发力到店业务的明确信号，预计未来将有更多相关服务和产品上线，有望在本地生活服务市场获得更大份额。
阿里此举直接对标美团大众点评，短期内将使美团盈利承压，预计后者到店业务的长期盈利能力将从2.5%降至2%。
阿里发布下一代基础模型架构 Qwen3-Next，并开源基于该架构的 Qwen3-Next-80B-A3B 系列模型。
阿里发布下一代基础模型架构 Qwen3-Next，并开源了基于该架构的 Qwen3-Next-80B-A3B 系列模型，新模型结构旨在提升模型在长上下文和大规模总参数下的训练和推理效率。
欧洲股市收涨约0.5%，Stellantis涨约9.2%领跑一众成分股。
德国DAX 30指数（福汇交易代码GER30）收涨0.30%，
法国CAC 40指数（福汇交易代码FRA40）收涨0.80%，
英国富时100指数（福汇交易代码UK100）收涨0.78%，
【今日重要数据】
☆14:00，英国将公布7月三个月GDP月率，市场预期值为0.2%，前值为0.3%；
☆22:00，美国将公布9月一年期通胀率预期初值，市场预期值为4.7%，前值为4.8%；
☆22:00，美国将公布9月密歇根大学消费者信心指数初值，市场预期为值58，前值为58.2。
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