【福匯市場觀點】日圓大跌1%，時隔10個月重返157﹔標普結束4連跌，黃金日內一度漲回$4100

經濟數據及外匯市場：

最新公布的美聯儲會議紀要顯示，決策者內部分歧嚴重，部分與會者傾向於12月不降息。加之10月非農數據將缺席

一系列消息共同打壓了市場的降息預期，導致12月降息概率驟降至31%左右，美元美債收益率齊升。

 

一些（Several）與會者認為可能適合12月降息，許多（Many）人認為今年內可能適合維持利率不變﹔多人認為今年提高關稅對通脹影響有限

多數人認為，在通脹高企且就業市場降溫背景下，降息或加劇通脹風險、或被誤解為降通脹承諾不夠﹔一些人關注金融資產估值過高，擔心若市場突然重新評估AI前景，股價無序下跌

幾乎一致支持12月結束縮表，多人支持提高短債持倉佔比。

 

美國勞工統計局（BLS）表示，將不會發布10月非農就業報告，而是把相關的就業數據納入11月報告。

11月非農就業報告將於12月16日發布，比原計劃晚了一個多星期，並且是在美聯儲今年最後一次會議之後公布。

消息公布後，投資者認為美聯儲在12月降息的可能性降低，因為官方數據延遲可能使決策者在前景上更加分歧。債券交易員幾乎放棄了對12月降息的押注。

 

美聯儲理事斯蒂芬·米蘭（Stephen Miran）表示，他希望美聯儲在討論與央行資產負債表相關的其他經濟問題之前，先重新調整華爾街的一系列監管規定。

減輕金融機構的監管負擔或將讓美聯儲可以在未來再次縮減資產負債表規模。他還提到，本來希望10月份就結束量化緊縮（QT）

 

摩根大通報告預測，美國2026財年預算赤字將達1.955萬億美元，且未來五年將面臨5.5萬億美元融資缺口。

為此財政部計劃從2026年底啟動中短期債券增發，並保持長債發行穩定，同時美聯儲將通過二級市場操作配合債務吸收。

 

紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率漲1.55個基點，報4.1289%，日內交投於4.0960%-4.1328%區間。

兩年期美債收益率漲1.48個基點，報3.5873%，日內交投於3.5537%-3.5978%區間，美聯儲發布會議紀要後刷新日高。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲0.5個基點，報2.711%，日內交投於2.683%-2.715%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元指數漲至11月6日來高位，日內漲幅0.67%。

 

美元兌日圓大漲超1%，時隔10個月匯率重回157。歐元兌日圓漲0.49%，英鎊兌日圓漲0.24%

日債拋售潮愈演愈烈：10年期收益率創金融危機來新高，20年期拍賣需求疲軟。

日債遭猛烈拋售的背後是，市場預期高市早苗政府或計劃推出一項規模遠超預期的補充預算，擔憂這筆龐大的開支將不得不通過增發大量國債來融資，從而給市場帶來額外的供應壓力。

日本首相高市早苗的經濟顧問Goushi Kataoka表示，日本央行在明年3月前不太可能加息，強調政策重點應優先通過約20萬億日圓財政支出提振內需，隨後再推進貨幣政策正常化。

 

 

歐元兌美元跌0.46%，報1.1527。英鎊兌美元跌0.70%，報1.3053﹔美元兌瑞郎漲0.82%，報0.8061。澳元兌美元跌0.56%，紐元兌美元跌1.10%，美元兌加元漲0.46%。

 

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金艱難反彈0.25%，日內一度漲回4100美元，紐約尾盤，報4078美元/盎司。白銀沖高回落，漲1.3%。

 

美股盤前，報道稱美俄可能就烏克蘭和平方案達成協議，但俄方隨後否認，消息引發歐洲防務股和油價下挫，原油一度跌超3%。

美WTI原油USOIL跌幅2.14%，報59.4美元/桶。

英布倫特原油UKOIL收報63.5美元/桶。

 

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報4.55美元/百萬英熱單位。

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲1.28%，報5.03美元/磅。

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

周三美股在經歷了一天的震盪後，頑強收高。標普500指數收漲0.38%，納指收漲0.59%，成功結束了此前連續四個交易日的下跌。

 

標普500指數漲幅0.38%，結束之前連續四個交易日下跌的趨勢，道瓊斯工業平均指數漲幅0.10%，納斯達克100指數漲幅0.56%，羅素2000指數收跌0.04%，恐慌指數VIX收跌4.05%

 

高盛CEO認為，技術面目前更傾向於保護性操作和更多下跌空間，市場可能會進一步回調。標普500指數本月已下跌超過3%，有望創下3月以來最差月度表現。

 

BCA Research復盤鐵路、電氣化、互聯網、石油四次資本支出熱潮，總結五大崩塌規律：忽視技術採用S型曲線、低估價格下跌、過度依賴債務、資產價格先於投資見頂、支出崩盤引發衰退。

當前AI熱潮已現警示信號——採用率停滯、Token價格跌超99%、企業債務激增、GPU成本下降。

報告預警AI泡沫將在6至12個月內破滅，建議投資者短期中性、中期低配股票，關注分析師預期、GPU成本等前瞻指標。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.90%

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谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）收漲3%，報292.82美元﹔英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）漲2.85%，報186.52美元

特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）、蘋果（福匯交易代碼APPL.US）、亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）至多漲0.70%，Meta則收跌1.23%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1.35%。

 

英偉達上季營收加速增長62%，本季指引再超預期，黃仁勛稱云GPU售罄。

三季度總營收兩年來首次同比加快增長，和數據中心收入齊創單季新高，後者同比增66%、環比增近25%

四季度營收指引中值同比增65%，毛利率料為75%、六個季度內首次同比提升。英偉達業績（福匯交易代碼NVDA.EXT）公布後，盤後一度漲6%，帶動納指100盤後一度漲1%。

黃仁勛稱，Blackwell芯片銷量遠超預期，訓練和推理的計算需求均呈指數級增長。CFO重申，新芯片未來幾個季度料將創收5000億美元，稱六年前發貨的A100 GPU今年仍滿負荷工作。

 

 

台積電（福匯交易代碼TSM.US）漲1.60%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌2.93%。

 

納斯達克金龍中國指數收跌1.54%

小鵬（福匯交易代碼XPEV.US）跌6.41%，京東（福匯交易代碼JD.US）跌1.95%，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）跌0.52%。

 

有"中國巴菲特"之稱的段永平公布三季度持倉重大調整。其核心操作包括：大幅增持巴菲特旗下伯克希爾，同時新建倉光刻機巨頭阿斯麥，並減持英偉達38%及阿里巴巴等科技股。

段永平與巴菲特淵源深厚，2006年他斥資62萬美元拍下巴菲特午餐，本次更與"股神"同步減持蘋果股票。

 

Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）跌2.41%，奈飛（福匯交易代碼NFLX.US）跌3.58%。

 

歐元區藍籌股指收漲0.1%，成分股巴斯夫與ASML漲超2%，RHM則跌約7%。意大利和英國股市至多跌約0.5%，丹麥股市漲約1.7%。

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌0.08%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.18%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收跌0.47%，

 

 

 

【今日重要數據】

☆ 21:30：9月非農報告、美國至11月15日當周初請失業金人數、美國11月費城聯儲製造業指數﹔

 

☆ 23:00：歐元區11月消費者信心指數初值、美國10月成屋銷售總數年化、美國10月諮商會領先指標月率﹔

 

☆ 次日02:40：2025年FOMC票委、芝加哥聯儲主席古爾斯比發表講話﹔

 

☆ 次日05:30：2026年FOMC票委、費城聯儲主席保爾森就經濟前景發表講話。

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