【福匯市場觀點】黃金上行近2%觸及新高$4777，美股債匯三殺標普跌超2%，恐慌指數暴漲至11月來新高

經濟數據及外匯市場：

特朗普聲稱必須擁有格陵蘭島，威脅要在達沃斯高級別會議前對多個歐洲國家加征關稅。市場重現「賣出美國」交易模式，美股、美債和美元日內均下挫。

歐洲議會凍結美歐貿易協議批準程序，雖然不會直接導致協議失效，但此舉向白宮發出了強烈的不滿信號。丹麥首相稱不會在主權問題上談判，做好貿易戰準備。

 

日本長債暴跌，交易員普遍將其形容為「日本版特拉斯時刻」：提前選舉預期疊加擴張性財政敘事、壽險資金持續減持以及疲弱的超長期國債拍賣。

當天40年期日債收益率歷史性突破4%，20年、30年期收益率單日飆升逾20個基點。日本作為全球最大美債持有國之一，其長端利率失控，迅速外溢至美國。美國10年期美債收益率攀升8個基點至4.293%。

紐約尾盤，美國10年期國債收益率漲6.76個基點，報4.2906%。兩年期美債收益率漲0.87個基點，報3.5947%。

德國10年期國債收益率漲1.9個基點，報2.859%，日內交投於2.852%-2.894%區間。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

貝森特表示，美聯儲主席的人選最早可能下周公布，有四名極具潛力的美聯儲主席候選人。貝萊德全球固定收益首席投資官Rieder近期獲得關注。對於市場擔憂的歐盟反制措施，貝森特表示，歐洲並未討論拋售美國國債，歐洲國家肯定會繼續持有美國國債。

貝森特將周二美債下跌部分歸咎於日本債市的「溢出效應」，稱日本債市出現了"六個標準差"的波動幅度。日本財相片山皋月稱，日本對債務發行的依賴度為30年來最低、財政赤字在G7中最小，政府將考慮減稅措施作為融資選擇。

 

美元兌日圓漲0.08%，報158.23日圓，日內交投區間為157.48-158.60日圓。歐元兌日圓漲0.71%，報185.42日圓。英鎊兌日圓漲0.18%，報212.563日圓。

日本財務大臣片山皋月在達沃斯表示，政府預算對債務的依賴正在下降，同時計劃投入超3300億美元重點布局AI與芯片產業。

針對近期國債收益率飆升，她強調將在擴大財政支出的同時堅持維護財政可持續性，並向市場傳遞了維持長期財政穩健的決心。

 

野村分析，特朗普因格陵蘭島爭端對歐加征關稅，導致美元因政治風險走弱

而日本首相高市早苗為贏下2月8日的提前大選，意外轉向激進的減稅政策，引發市場對日本財政惡化的擔憂。

這種擔憂導致日本國債收益率飆升，進而抑制了日圓在避險環境下的表現。

 

美元日內跌近0.5%，歐元兌美元漲0.64%，報1.1720。英鎊兌美元漲0.07%，報1.3433。美元兌瑞郎跌0.91%，報0.7903。澳元兌美元漲0.31%，紐元兌美元漲0.54%，美元兌加元跌0.26

 

 

人民幣(CNH）盤中短線升破6.95，隨後走V基本持平於昨日尾盤。

福匯提供港幣，新台幣等亞洲貨幣交易產品，交易代碼：美元兌港幣USD/HKD，美元兌印度盧比USD/INR，美元兌韓元USD/KRW ，美元兌新台幣USD/TWD等

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

黃金作為避險資產的地位再次得到彰顯，在美元走弱的背景下，金價被激進的買盤推高，日內漲近2%、報4762美元。白銀則仍高位盤整，促使金銀比回升至50倍上方。

紐約尾盤，現貨黃金漲1.86%，報4757.72美元/盎司，現貨白銀漲0.12%，報94.5045美元/盎司。

現貨黃金周二盤中短線拉升，日內漲幅擴大至1.6%，報4745.91美元/盎司。

 

 

全球最大的黃金買家——波蘭國家銀行批準再購買150噸黃金的計劃。按當前市場價格計算，這批計劃中的黃金購買價值接近230億美元，其規模甚至超過巴西、墨西哥等大型經濟體的全部黃金儲備。

 

原油倒V反轉，日內一度漲超1.8%，隨後漲幅收窄，布油轉跌。

美國WTI原油USOIL漲幅1.51%，報60.3美元/桶，

英國布倫特原油UKOIL漲幅1.53%，報64.9美元/桶。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌1.34%，報5.8265美元/磅。

 

美國天然氣期貨價格一度飆升23%，創2022年以來的最大單日漲幅。

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報3.9070美元/百萬英熱單位。

 

LME期鎳收跌519美元，報17614美元

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

標普500指數單日下跌2.1%，年內漲幅被完全抹去。衡量市場恐慌情緒的VIX指數躍升至去年11月以來的最高點。

科技七巨頭領跌納指，大型科技股跌至去年11月以來的最低點。

 

周二道指狂泄將近900點，標普重挫超2%，納指收跌約2.4%。科技七巨頭重挫。

標普500指數跌幅2.06%，道瓊斯工業平均指數跌幅1.76%，納指跌幅2.39%，羅素2000指數收跌1.21%，恐慌指數VIX（福匯交易代碼VOLX）收漲18.79%

 

摩根士丹利警告，美歐貿易爭端的核心風險並非關稅，而是歐盟可能動用「反脅迫」工具打擊美國科技巨頭。此舉將對其歐洲業務造成比關稅更嚴重的結構性衝擊，導致市場提前拋售科技股，資金轉而涌入小盤股與黃金避險。

 

針對格陵蘭島引發的美歐關稅爭端，摩根大通持樂觀態度，認為此舉實為「交易的藝術」，旨在創造談判籌碼。預計雙方最終將達成協議，以擴大美國在格陵蘭的安全與資源權益，並維持丹麥主權。投資者無需因當前波動而過度恐慌，解決方案或在達沃斯論壇期間浮出水面。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數跌3.08%

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英偉達收跌4.38%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌4.17%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌3.46%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌3.40%

Meta（福匯交易代碼META.US）跌2.60%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）跌2.42%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1.16%。

 

台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）收跌4.45%，AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲0.04%。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌3.04%，台積（福匯交易代碼TSM.US）電漲1.61%。

熱門中概股里，阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）收跌3.3%，百度（福匯交易代碼BIDU.US）跌2.1%，理想（福匯交易代碼LI.US）跌2%。拼多多（福匯交易代碼PDD.US）漲3.3%

 

奈飛（福匯交易代碼NFLX.US）盤後一度跌超5%。

奈飛Q4業績優異但Q1指引遜色，為收購華納暫停回購，雖然外匯波動不利，但因付費用戶增長和廣告銷售強於預期，奈飛四季度營收仍同比超預期增近18%，年末訂閱用戶突破3.25億、一年增近8%。

一季度利潤指引遠遜預期，EPS指引較分析師預期低逾7%，全年營業利潤率低於預期，奈飛稱全年指引中包含約2.75億美元的收購相關費用，且計劃全年影視內容相關支出提高10%﹔預計今年繼續漲價，全年廣告收入將去年翻倍至30億美元。

 

德國DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收跌1.03%

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收跌0.61%

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收跌0.67%

 

 

 

 

【今日重要數據】

☆15:00，英國將公布12月CPI月率，市場預期值為0.4%，前值為-0.20%﹔

 

☆15:30，歐洲央行行長拉加德和貝萊德CEO芬克出席世界經濟論壇的一場討論會﹔

 

☆17:00，IEA將公布月度原油市場報告﹔

 

☆21:00，美國總統特朗普在世界經濟論壇年會發表講話﹔

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