【福匯市場觀點】美國政府潛在關門，避險情緒推動黃金漲1.9%站上$3820﹔原油跌超3%，創3個月最大跌幅

經濟數據及外匯市場：

投資者擔心政府關門可能會推遲關鍵經濟數據，尤其是周五的非農就業報告的發布，而這些數據是美聯儲決定未來降息路徑的關鍵。避險情緒推動美債和黃金等避險資產上漲。

美國勞工統計局確認一旦政府發生停擺，將暫停所有運轉，期間不會發布包括本周五非農就業報告及後續CPI在內的經濟數據。

 

克利夫蘭聯邦儲備銀行行長Beth Hammack表示，她預計通脹在未來一到兩年內將持續高於美聯儲2%的目標，可能要到2027年底或2028年初才能回落。

只有在經濟前景出現「更實質性的疲軟」時，她才希望將政策轉向寬鬆立場，而目前她並未看到這種情況。

 

美債齊漲，十年期美債收益率四日內首度下行。紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率跌3.68個基點，報4.1387%，日內交投於4.1658%-4.1329%區間。

兩年期美債收益率跌2.25個基點，報3.6205%，日內交投於3.6450%-3.6185%區間。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率下跌3.8個基點，報2.070%，日內交投於2.738%-2.706%區間。

 

美元指數繼續跌離三周高位。美元兌日圓跌0.60%，報148.60日圓，歐元兌日圓跌0.39%，英鎊兌日圓跌0.42%。目前，掉期市場預計日央行在10月加息的可能性約為60%。

鴿派委員野口旭強調，日本經濟正處於從零通脹模式向新的2%增長模式的轉變過程中，人們的行為模式已經基於經濟不會重返零通脹的假設，這構成了他支持加息的核心邏輯。

 

 

紐約尾盤，歐元兌美元漲0.23%，英鎊兌美元漲0.21%，美元兌瑞郎跌0.03%、整體呈現出V形走勢。澳元兌美元漲0.54%，紐元兌美元漲0.09%，美元兌加元跌0.13%。

 

美銀Hartnett認為，當前美股科技股的信用債息差處於18年來的最低點，意味著AI泡沫尚未達到危險水平﹔美元貶值是驅動本輪資產價格上漲的核心動力

一旦美元指數出現「無序」反彈並升破102的關鍵水平，可能導致「做空美元」的共識交易被集中平倉。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

現貨黃金漲1.9%站上3820美元，全天持續上漲。

白銀續創2011年來新高，紐約尾盤，現貨白銀漲1.75%，報46.88美元/盎司，日內交投區間為45.95-47.18美元。

 

隨著金價突破歷史新高，美國財政部2.615億盎司的黃金儲備價值已超1萬億美元，但其官方賬面價值仍固定在1973年的每盎司42.22美元（約110億美元）。

若按市價重估，將為美國財政部釋放約9900億美元資金。在政府面臨債務上限約束的背景下，這筆資金無疑頗具誘惑力。

 

媒體稱OPEC+將決定11月繼續增產，原油創三個月最大跌幅，布油終結四連漲。

 

 

美股盤中，OPEC+或10月再增產石油。原油價格大幅下挫，WTI原油和布倫特原油日內跌幅均接近3%。

美股午盤，美國白宮公布了特朗普關於結束加沙衝突的計劃。隨後特朗普表示，以色列總理內塔尼亞胡已接受其提出的「20點計劃」。

計劃規定若衝突雙方同意，「戰爭將立即結束」，以軍將撤回到商定的線路，準備釋放人質﹔要求哈馬斯在加沙未來治理中不發揮任何作用。

特朗普警告，若哈馬斯拒絕該協議，美國將全力支持以色列摧毀該組織。內塔尼亞胡周一就此前襲擊多哈向卡塔爾正式道歉。卡方確認他致歉，稱他承諾不再對卡方發動類似襲擊。哈馬斯高官稱尚未收到計劃。

 

中東局勢緩和刺激原油跌幅進一步擴大，WTI原油期貨一度下跌4%、布油終結四連漲。

 

美WTI原油USOIL跌幅3.45%，報63.4美元/桶。

英布倫特原油UKOIL跌幅將近3.08%，報67.9美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收報3.26美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）漲2.94%，報4.9120美元/磅。

倫銅反彈超2%至逾一年新高。

 

福匯現已推出工業基礎金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

美國及全球股市：

周一美股三大指數均收漲，標普500指數漲幅0.26%，道瓊斯工業平均指數漲幅0.15%，納斯達克100指數漲幅0.44%，羅素2000指數收漲0.04%

摩根大通分析顯示，歷史上美聯儲主席的估值擔憂並未引發顯著市場調整。自1996年以來的歷次美聯儲主席估值警告後，標普500指數在隨後1個月、6個月和12個月內均未出現負收益。

 

 

平均而言，警告後12個月的正收益僅略低於警告前6個月的表現，市場增長放緩但仍保持上漲趨勢。

 

高盛策略師將美股評級在三個月期限內上調至增持，理由包括良好的盈利增長、美聯儲在無衰退情況下的寬鬆政策以及全球財政政策放鬆。

策略師認為，在政策支持強勁的後周期經濟放緩階段，股票資產通常表現良好，「將在年底前逢低買入美股」。

 

美國科技股七巨頭（Magnificent 7）指數漲0.52%

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更多股票籃子產品，可參考福匯官網：https://www.fh-chn.com/tc/products/stock-baskets/

 

 

英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）收漲2.05%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲1.09%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）和微軟（福匯交易代碼MSFT.US）至多漲0.64%，

Meta（福匯交易代碼META.US）跌0.05%，蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌0.40%，谷歌A（福匯交易代碼GOOG.US）跌1.01%。

 

AMD（福匯交易代碼AMD.US）漲1.19%，台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）則收跌0.05%。

 

納斯達克金龍中國指數收漲2.03%，B站（福匯交易代碼BILI.US）、阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）、新東方漲超4%。

 

特朗普稱，美國的電影制作業「被其他國家從美國偷走了」，加州遭受打擊尤其嚴重，為解決這一「長期存在且永無止境」的問題，將所有在美國境外制作的電影征收100%關稅。

奈飛（福匯交易代碼NFLX.US）跌超2%，迪士尼（福匯交易代碼DIS.US）跌超1%。

 

Beyond Meat（福匯交易代碼BYND.US）收跌36.14%，盤中一度跌超56%，刷新2019年美國IPO以來盤中歷史最低位至1.23美元，該公司提出債務置換計劃，希望消除超過8億美元債務。

 

歐洲股市收漲約0.2%，生物制藥公司優時比漲超15%創歷史新高，美國競爭對手臨床試驗結果欠佳。

DAX 30指數（福匯交易代碼GER30）收漲0.02%，

法國CAC 40指數（福匯交易代碼FRA40）收漲0.13%，

英國富時100指數（福匯交易代碼UK100）收漲0.16%

 

 

 

【今日重要數據】

☆  12點30分，澳洲聯儲將公布利率決議﹔

 

☆  14點，英國將公布第二季度GDP年率及經常帳﹔

 

☆  14點45分，法國將公布9月CPI月率初值﹔

 

☆  18點，美聯儲副主席杰斐遜將發表講話﹔

 

☆  20點，德國將公布9月CPI月率初值﹔

 

☆  20點50分，歐洲央行行長拉加德將發表講話﹔

 

☆  21點，2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯將發表講話﹔

 

 

 

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