【福匯市場觀點】黃金突破4300美元 銀貸擔憂重創美股齊跌 原油三日連創五個月新低

今日摘要

黃金連續四日創新高，首次漲破4300美元 原油三日連創五個月新低

"嚴格遵守紀律，讓損失越小越好。在交易這行，只要您不在河里淹死，就有的是機會。"

Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》

市場概況

中美互動再升溫：貿易與稀土談判重啟信號
📌 事件說明：商務部回應稱中方對「相互尊重基礎上的平等磋商」始終持開放態度﹔外交部回應，美方擬延長對華關稅暫停期換取中方推遲實施稀土出口管制，同時駁斥美方「拿中國說事」的言論。
📈 市場影響：顯示中美溝通窗口重新打開，人民幣與亞太資產風險偏好回升，避險美元或短線承壓。

美地區銀行危機再起：兩銀行爆貸款欺詐
📌 事件說明：兩家美國地區性銀行披露嚴重貸款欺詐與壞賬問題，引發市場恐慌，美股地區銀行指數盤中暴跌近7%，Jefferies重挫11%。
📈 市場影響：信用風險再現可能加速美聯儲降息進程，美債收益率下行，美元短期波動放大。

美聯儲分歧擴大：米蘭主張50bp降息、沃勒呼吁謹慎
📌 事件說明：美聯儲內部就降息節奏出現分歧，「新美聯儲通訊社」稱政府關門導致數據中斷，使分歧更難彌合。
📈 市場影響：強化市場對聯儲內部政策不確定性的定價，利好黃金與美債，壓制美元中期上行空間。

台積電業績爆表：AI驅動淨利創紀錄
📌 事件說明：台積電Q3淨利潤同比增長39%，創歷史新高，資本支出達97億美元﹔上調全年銷售預期和資本支出下限。
📈 市場影響：強化AI產業鏈景氣度預期，支撐亞洲科技股與新台幣走強，對納指構成正面帶動。

OpenAI加碼甲骨文云投入
📌 事件說明：據報道，OpenAI未來幾年在甲骨文云服務器上的資本支出將超過對微軟的投入。
📈 市場影響：凸顯AI算力擴張趨勢，利好甲骨文及AI基礎設施板塊，推動美股科技指數延續強勢。

甲骨文披露萬億級AI訂單儲備
📌 事件說明：甲骨文披露AI訂單已超5000億美元，預計2030財年營收達2250億美元，毛利率可達35%。
📈 市場影響：提振市場對AI賽道中長期盈利空間預期，帶動科技股與云計算板塊整體上揚。

美國政府「停擺」進入第十輪僵局
📌 事件說明：參議院第十次否決臨時撥款法案，政府關門風險持續。
📈 市場影響：政治不確定性上升，避險資金或流向黃金與美債，美元指數短線波動。

貴金屬市場再度緊張：白銀供應告急
📌 事件說明：因投資者搶購免稅金銀幣，英國皇家鑄幣廠產能告急，倫敦白銀市場出現供應危機。
📈 市場影響：現貨白銀與黃金價格可能階段性走高，銀價波動率上升。

俄美高層重啟接觸：普京與特朗普通話2.5小時
📌 事件說明：兩人自上次接觸近兩月後再通話，並計劃在布達佩斯會面。
📈 市場影響：若對地緣政治降溫有實質進展，或削弱短線避險情緒，利好風險資產。

幣圈「史上最大烏龍指」震驚市場
📌 事件說明：穩定幣發行商Paxos誤銷毀300萬億美元代幣，引發幣圈罕見恐慌與混亂。
📈 市場影響：短線擾動加劇市場波動，但不影響主流幣長期趨勢﹔比特幣波動率指數VIX加速上升。

蘋果觸控版MacBook Pro或明年發布
📌 事件說明：傳蘋果計劃明年推出觸控版MacBook Pro，採用OLED無劉海設計。
📈 市場影響：提振蘋果產業鏈情緒，科技板塊延續強勢預期。

 

板塊盤點

一、美元與美債

📉 走勢總結：
美元指數四連跌，續創一周新低，收跌0.31%報98.361。美債收益率普遍下行，10年期收益率跌破關鍵4%關口至3.973%，2年期收益率降至3.431%。

💬 市場解讀：
信貸市場風險事件發酵，美債再獲避險買盤支持。市場對美聯儲年內多次降息預期升溫，令美元持續承壓，收益率曲線進一步下移。

二、貴金屬

🏆 走勢總結：
避險需求與降息預期共振，黃金暴漲115美元再創新高，突破4300美元關口，收漲2.8%至4326.12美元/盎司﹔白銀同樣強勢收漲2.19%，站上54美元/盎司。

⚙️ 影響因素：

• 美國信貸市場爆雷引發避險潮﹔
• 美債收益率跌破4%，削弱無息資產劣勢﹔
• 美聯儲政策轉向預期強化通脹對沖需求。

📈 市場解讀：
黃金強勢突破關鍵心理價位後，技術面進入加速區，顯示機構避險配置加大。白銀同步創階段新高，貴金屬多頭格局強化。短線波動或加劇，但中期趨勢依然堅挺。

三、原油

🛢 走勢總結：
國際油價再度下挫，創五個多月新低。WTI收跌2.39%至56.87美元/桶，布倫特收跌2.23%至60.84美元/桶。

⚠️ 影響因素：

• IEA警告供應過剩進一步加劇﹔
• 全球經濟放緩擔憂壓制需求﹔
• 美元走弱未能帶來顯著支撐。

💬 市場解讀：
原油價格跌破關鍵支撐，市場進入對需求疲軟與庫存高企的博弈期。若OPEC+未釋放新減產信號，短線仍存下探風險。

四、股市

📊 美股：
三大股指全線回落，道指跌0.65%，標普500跌0.63%，納指跌0.47%。科技權重普遍承壓，特斯拉與蘋果均跌約1%，但西部數據、甲骨文分別漲超4%與3%。
納斯達克中國金龍指數跌0.9%，陸金所跌8.7%，愛奇藝跌3.7%。

💬 市場解讀：
市場擔憂信貸風險蔓延，美股資金短線趨向防御。半導體與存儲板塊仍具韌性，科技權重整體進入技術性整理階段。

📈 歐股：
歐洲主要股指全線上揚，法國CAC40漲1.38%，德國DAX30漲0.38%，歐洲斯托克50漲0.84%。
歐洲市場受能源與金融板塊提振，表現出明顯的相對強勢。

📉 港股：
恆生指數微跌0.09%，恆生科技指數跌1.18%，成交額放大至2754億港元。
板塊分化顯著，稀土、小米、機器人、電池、新消費領跌﹔教育、煤炭、銀行、港口與生物科技逆勢上漲。

五、個股亮點

⭐ 表現突出：

• 港股漲幅榜：
  云跡(02670.HK)首日上市收漲26.05%﹔新東方(+8%)、泡泡瑪特(+5%)、比亞迪電子(+5%)。
• 美股亮點：
  甲骨文(+3%)、西部數據(+4%)表現堅挺。

📉 回調股：
蔚來(-9%)、巨子生物(-15%)、三花智控(-6%)、小米集團與小鵬汽車均跌超3%。

💬 點評：
避險情緒主導下，資金流向黃金與防御性板塊﹔成長股短線承壓。港股市場波動加大，資金輪動快速，凸顯結構性分化特徵。

今日重要數據及影響

　 歐元區9月CPI年率終值 & 月率終值（17:00）

🔸 極高影響（通脹核心數據）
歐元區通脹數據直接影響歐洲央行（ECB）的利率前景。
若CPI高於預期 → 加強市場對ECB繼續收緊或延長高利率周期的預期 → 歐元短線走強、德債收益率上升﹔
若CPI低於預期 → 降息預期升溫 → 歐元承壓、股市獲支撐。

　 美國9月工業產出月率（21:15）

🔸 高影響（衡量製造業動能）
工業產出是衡量美國製造業景氣度的重要指標。
若數據強勁 → 支撐美元與美債收益率 → 黃金與美股短線承壓﹔
若數據疲軟 → 降息預期增強 → 利好黃金與風險資產。

 

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