【福匯市場觀點】AI熱情重燃推動納指首破23000點 黃金在降息預期下站穩4000美元

今日摘要

納指史上首次收於23000點上方 日圓五連跌 黃金突破4000美元，白銀日內一度漲3.7%

"市場不會因為您需要它給您賺錢就給您賺錢。"

Reference: Marty Schwartz - 《金融怪杰》（Market Wizards）

市場概況

美聯儲紀要：多數官員支持年內繼續寬鬆

最新會議紀要顯示，多數官員認為今年進一步寬鬆政策「可能適宜」，少數官員本傾向於9月不降息。
📈 市場影響：強化「美聯儲年內繼續降息」預期，美元指數承壓，美債收益率下行，金價與風險資產延續支撐。

美國政府關門持續，財政僵局拖累市場信心

政府關門逾一周仍無解，參議院第六次否決臨時撥款議案。美國國會預算辦公室稱上財年預算赤字達1.8萬億美元，與前財年幾乎持平。
📈 市場影響：財政赤字擴大疊加停擺僵局，美元短線承壓，美債吸引避險買盤﹔若延續或推遲關鍵經濟數據發布。

AMD三日飆漲43%，與OpenAI簽署里程碑式芯片協議

AMD與OpenAI達成6GW芯片長期供貨協議，並可能持股10%﹔多家投行上調目標價，戴爾同步受益大漲9%。
📈 市場影響：AI賽道再掀狂潮，科技板塊領漲美股，市場風險偏好顯著回升。

英偉達CEO黃仁勛：AI需求爆發，投資xAI並「錯失更多機會」

 黃仁勛透露英偉達已參與投資馬斯克的xAI項目，並稱對未加大投入OpenAI與xAI感到遺憾。
📈 市場影響：鞏固AI龍頭格局預期，進一步強化半導體與算力賽道的資金聚集。

馬斯克xAI擬募資200億美元，英偉達出資20億美元

xAI接近完成200億美元融資，英偉達將提供資本與芯片支持﹔特斯拉同時下調機器人「擎天柱」產量目標。
📈 市場影響：AI閉環生態持續強化，相關科技股及AI概念資產情緒偏多。

阿里組建AI機器人團隊，國產AI生態加速

阿里旗下「通義千問」牽頭組建機器人AI團隊，加速AI軟硬件融合布局。
📈 市場影響：助推A股AI板塊升溫，強化中國科技自研與算力產業鏈預期。

ASIC龍頭芯原股份Q3業績爆發

芯原股份第三季度營收創紀錄，AI訂單持續增長，被視為盈利拐點出現。
📈 市場影響：中國AI硬件鏈獲資金關注，帶動半導體與芯片板塊整體走強。

加沙停火協議取得進展，特朗普稱「20點計劃」啟動

消息人士稱哈馬斯已同意加沙停火協議，特朗普表示以色列與哈馬斯已簽署協議第一階段，並將親赴中東。
📈 市場影響：地緣風險暫緩，原油價格小幅回落，避險資產（黃金、日圓）短線承壓。

普京：必須確保特別軍事行動目標實現

普京強調俄方將在特別軍事行動中實現所有目標﹔副外長稱「戰斧導彈」可能改變局勢走向。
📈 市場影響：地緣緊張情緒仍存，油價維持高位波動，對避險資產提供潛在支撐。

IMF與英國央行聯合警告AI泡沫風險

兩大官方機構罕見發聲，警告市場對AI領域估值「可能嚴重脫離現實」。
📈 市場影響：短線或引發高估值科技股震盪，但市場主線仍偏強。

諾貝爾獎揭曉：AI與量子計算領域再獲認可

2025年諾貝爾化學獎頒予三位科學家，表彰其在金屬有機骨架研究﹔谷歌連續兩年獲獎，凸顯AI與量子技術科研主導地位。
📈 市場影響：象征性提振科技創新情緒，對科研及長線投資信心構成利好。

 

板塊盤點

一、美元與美債

• 走勢總結：
  美元指數連續第三日走強，盤中一度逼近99關口，收漲26%，報98.84，創兩個月新高。
  美債收益率小幅變動，10年期報4.121%，2年期報3.591%。
• 影響因素：
  美國經濟數據依舊穩健，疊加避險資金短線回流美元資產﹔
  市場預計美聯儲年內可能仍維持高利率時間更長。
• 市場解讀：
  美元技術面突破關鍵壓力位，短期多頭佔優，但隨著美國經濟增長放緩信號逐漸顯現，美元強勢或難持續。

二、貴金屬

• 走勢總結：
  黃金史上首次突破4000美元大關，收漲43%，報4041.65美元/盎司﹔
  白銀漲勢凌厲，創14年新高至49.55美元後收漲2.17%，報48.87美元/盎司﹔
  鈀金飆漲10%，創2023年5月以來新高。
• 影響因素：
  全球避險需求激增，資金持續流入貴金屬﹔
  美聯儲獨立性爭議及地緣政治風險（俄烏談判受挫）助推買盤﹔
  實物金需求與ETF持倉齊增形成共振。
• 市場解讀：
  黃金站上歷史性關口，市場心理重心上移至4100美元附近。短期雖有超買風險，但趨勢性多頭格局未改。白銀或延續「黃金放大器」效應，波動率將明顯高於金價。

三、原油

• 走勢總結：
  國際油價小幅收漲，WTI報97美元/桶，布倫特報65.8美元/桶。
• 影響因素：
  俄烏和平前景再度惡化，支撐油價情緒﹔
  美國EIA庫存意外大增抑制漲幅，市場對需求恢復保持謹慎。
• 市場解讀：
  原油市場陷入供需拉鋸：地緣風險支撐下行空間有限，但經濟增長放緩與庫存累積令上方承壓。短線仍維持區間震盪格局（60~66美元區間）。

四、股市

• 美股：
  三大股指再度分化，道指持平，標普漲58%，納指漲1.1%，後兩者再創收盤新高。
  半導體與AI板塊領漲，AMD暴漲11.3%創歷史新高，市值突破3800億美元﹔英偉達漲2.2%，美光漲5.8%。
  中概股小幅反彈，金龍指數漲0.87%，蔚來漲4.5%，網易漲近3%。
• 歐股：
  歐洲主要股指全線走強，CAC40漲07%，DAX30漲0.87%，富時100漲0.69%，斯托克50漲0.64%。
• 市場解讀：
  美國科技股熱潮延續，AI與芯片股成新一輪領漲主線﹔
  投資者忽視地緣風險，風險偏好回升﹔
  然而高估值與長期利率風險仍對後市構成隱憂。

五、個股亮點

• 美股：
  🔹AMD(AMD.O) +11.3% —— 新一代AI芯片市場份額持續擴大，創歷史新高﹔
  🔹美光科技(MU.O) +5.8% —— 存儲芯片價格企穩，機構上調盈利預期﹔
  🔹英偉達(NVDA.O) +2.2% —— 市場維持高增長預期。
• 中概股：
  🔹蔚來汽車(NIO.N) +4.5%，交付超預期﹔
  🔹網易(NTES.O) +3%，手游業務數據向好﹔
  🔹愛奇藝(IQ.O) -3%，受行業競爭及內容成本上升拖累。
• 港股：
  🔹長風藥業(02652.HK) 首日上市收漲161%，熱度高企﹔
  🔹吉利汽車(00175.HK)、京東健康(06618.HK) 漲超3%﹔
  🔹龍湖集團(00960.HK) 跌超4%，商盪、百度延續弱勢。
• 市場解讀：
  AI與半導體板塊繼續主導美股情緒﹔
  港股短線受制流動性與假期因素，機構關注點集中在黃金、稀土及醫藥新股板塊。

今日重要數據及影響

19:30 — 歐洲央行公布9月貨幣政策會議紀要
市場將借紀要解讀歐洲央行內部關於通脹路徑與降息節奏的分歧：

• 若紀要顯示部分官員仍擔憂通脹、傾向繼續維持高利率 → 歐元短線走強，歐債收益率上行﹔
• 若強調經濟放緩、暗示未來仍有降息空間 → 歐元承壓、歐股短線提振。
  📊 主要影響：歐元、歐股、歐洲債市

20:30 — 美聯儲主席鮑威爾（錄制講話）
👉 雖為錄制發言，但若內容涉及貨幣政策展望或銀行系統健康，仍可能觸發市場反應。

• 若鮑威爾重申「維持高利率時間較長」 → 美元走強，黃金與美股承壓﹔
• 若暗示關注經濟放緩 → 降息預期升溫。
  📊 主要影響：美元、美債、黃金

20:35 — 美聯儲理事鮑曼講話
👉 鮑曼偏鷹派，市場將關注其是否呼應鮑威爾的基調。

• 若強調通脹韌性 → 強化美元買盤﹔
• 若轉向中性或鴿派 → 黃金和美股獲支撐。
  📊 短線影響：美元、黃金

待定 — 美國初請失業金人數、8月批發銷售月率
👉 若初請數據意外上升，可能強化經濟降溫信號、利好降息預期﹔
若繼續穩健或下降，則壓制降息押注。
📊 中等影響：美元、美股、黃金

 

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