【福匯市場觀點】鮑威爾鴿派轉向引爆市場：道指創新高 美債黃金齊漲 美元暴跌

今日摘要

鮑威爾鴿派轉向.道指創歷史新高,美債、黃金、原油飆升，美元重挫

"最好的交易信號往往是最簡單的。"

—— Richard Donchian，趨勢跟蹤交易之父

市場概況

鮑威爾放鴿
美聯儲主席鮑威爾表示，就業風險上升需要更謹慎對待，加息周期已走到尾聲，並為降息敞開大門。他承認關稅可能推升通脹，但強調其影響需要時間體現，同時宣布淘汰「容忍高通脹」政策，保證長期通脹錨定。

🔎 市場影響：美元指數承壓下行，美債收益率短線下挫，市場強化9月降息預期，但鮑威爾也提醒降息路徑不會過快，抑制了過度樂觀情緒。

美聯儲轉鴿 → 黃金受益
在美聯儲釋放降息信號後，市場對實際利率下行的預期升溫，貴金屬成為避險與對沖通脹的優選。

🔎 市場影響：金價獲得支撐，短期有望突破前高，但需警惕若後續美聯儲官員講話偏鷹，可能引發修正。

 特朗普再畫「兩周時間線」
特朗普暗示未來兩周可能對俄烏局勢有重大進展，甚至推高戰場烈度，俄方則強調談判需烏讓出土地。

🔎 市場影響：若衝突加劇，油價可能因供應擔憂再度上行，但短期市場仍在觀望，等待具體進展。

中美監管與政策信號

• 工信部表態將加快突破GPU芯片等關鍵核心技術，我國智能算力規模今年料增長超40%，算力相關產業鏈受益。
• 《互聯網平台價格行為規則》征求意見稿出台，強調「不是叫停而是規範」，對互聯網龍頭形成政策利好。
  
  

🔎 市場影響：A股科技與算力板塊有望提振，互聯網平台股情緒修復，短期或形成結構性行情。

 AI產業鏈再擴展
英偉達發布人形機器人黑科技及新型以太網產品，加速布局AI超級工廠。黃仁勛同時表示希望對華銷售特供芯片。

🔎 市場影響：美股AI與半導體方向再獲催化，帶動相關概念股波動加大。

大模型價格戰逆轉
17家廠商最新定價中超7成選擇漲價，顯示算力與大模型商業化進入新階段。
🔎 市場影響：產業鏈盈利預期改善，AI相關股有望迎來估值修復。

 

板塊盤點

一、美元與美債

• 走勢總結：美元指數在鮑威爾講話後盤中跳水，收報 7，跌幅 0.49%，創8月初以來最大單日跌幅﹔美債收益率全線走低，10年期收報 4.264%，2年期收報 3.709%。
• 影響因素：鮑威爾在杰克遜霍爾會議上釋放鴿派信號，強化市場對 9月降息 的預期，直接壓制美元及美債收益率。
• 市場解讀：
  • 降息預期升溫 → 美元承壓 → 新興市場及風險資產短線受益﹔
  • 美債收益率走低 → 黃金與美股形成共振上行﹔
  • 中期來看，若9月真的降息，美元可能進一步弱化。

二、貴金屬

• 走勢總結：
  • 黃金：一度飆升至 8美元/盎司，收漲 1%，報 3372.11美元/盎司﹔
  • 白銀：上漲 72%，收報 38.85美元/盎司。
• 影響因素：美聯儲立場轉鴿 + 美債收益率下滑 + 美元大跌 → 貴金屬吸引避險和配置資金。
• 市場解讀：
  • 黃金突破性拉升，顯示市場對降息路徑的押注﹔
  • 若美元弱勢延續，金價有望衝擊 3400美元/盎司﹔
  • 白銀漲幅超過黃金，顯示投機情緒活躍。

三、原油

• 走勢總結：
  • WTI 原油收報 65美元/桶，漲 0.36%﹔
  • 布倫特收報 32美元/桶，漲 0.25%﹔
  • 上周錄得三周以來首次上漲。
• 影響因素：
  • 俄烏和平協議前景存在不確定性，市場觀望 → 油價維持區間震盪﹔
  • 美元下跌間接支撐大宗商品。
• 市場解讀：短線油價仍受地緣政治與需求擔憂制約，但美元轉弱可能給予價格一定下方支撐。

四、股市

• 美股：
  • 三大指數全線上漲：道指 +1.89%，標普 +1.52%，納指 +1.88%﹔
  • 科技股領漲：谷歌 +3.17%，英特爾 +5.53%﹔
  • 中概股強勢：納斯達克金龍指數 +2.73%，名創優品 +20.25%，蔚來 +14.6%。
• 歐洲股市：
  • 德國DAX30 +0.29%，英國富時100 +0.13%，歐洲斯托克50 +0.48%。
• 市場解讀：
  • 降息預期強化，帶動全球股市情緒修復﹔
  • 美股科技股與中概股資金回流顯著，短期有望延續強勢﹔
  • 歐洲股市漲幅溫和，更多受外圍市場帶動。

五、個股亮點

• 名創優品 (MNSO.N)：暴漲 25%，可能受益於盈利改善及消費復蘇預期。
• 蔚來汽車 (NIO.N)：大漲 60%，市場對其新車型及交付預期改善。
• 英特爾 (INTC.O)：上漲 53%，或受利好消息及估值修復推動。
• 谷歌 (GOOG.O)：上漲 17%，人工智能和廣告業務信心增強。

📌 整體解讀：

• 鮑威爾講話使得「降息交易」成為市場核心邏輯：美元與美債下行 → 黃金與股市同步受益﹔
• 原油表現偏中性，更多受地緣與需求博弈影響﹔
• 美股與中概股的強勢，顯示資金正加速押注風險資產反彈。

 

福匯市場意見：任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方 網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非 按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的 約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但 FXCM 採取一切充足措施消除或防止因制作和傳 播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM 的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的 意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利 益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關 於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容

 

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