【福匯市場觀點】無視政府關門美股再創新高 黃金連續三日創盤中歷史新高 白銀飆升至十四年頂峰

今日摘要

標普和道指齊創新高 美元指數創一周新低 白銀盤中反彈近3%，創十四年新高

"最危險的交易情緒不是恐懼或貪婪，而是‘希望’。"

Reference: Jack D. Schwager - 《金融怪杰》

市場概況

美國政府正式關門
 七年來首次，美國參議院否決臨時撥款議案，政府關門進入實質階段。
📈 避險情緒升溫，美債收益率承壓，美元短線承壓，黃金與日圓可能獲支撐。

美最高法院駁回特朗普立即罷免美聯儲理事請求
 庫克繼續留任，案件將於明年1月正式審理。
📈穩定市場對美聯儲獨立性的信心，美元走勢相對企穩。

美國9月ADP就業人數意外下降
ADP就業減少3.2萬人，年內降息兩次預期升溫。
📈 打壓美元，提振黃金與非美貨幣，強化降息交易情緒。

美國9月ISM製造業PMI繼續收縮
連續七個月低於榮枯線，新訂單回落，價格指數三連降。
📈 經濟放緩信號增強，美元多頭動能受限，市場避險資產有支撐。

哈馬斯或有條件接受「20點計劃」
消息人士稱該計劃有助於緩和中東局勢。
📈 若落實，油價壓力下降，地緣避險溢價減弱，對匯市影響溫和。

OpenAI加速「星際之門」項目
Altman密訪台積電、鴻海，敲定自研ASIC合作，並與三星、SK海力士達成初步協議。
📈 屬於AI與科技產業鏈利好，美股科技板塊受益，對匯市影響間接。

微軟AI全線整合 + 自研芯片計劃
微軟宣布Office接入AI服務，CTO表示未來重點採用自研芯片與數據中心系統。
📈 強化科技競爭力，美股相關板塊利好，對外匯市場影響有限。

英特爾股價大漲
據稱正磋商納AMD為代工客戶，股價大漲超7%。
📈 半導體產業鏈受益，屬股市利好，對匯市無明顯影響。

新能源車9月交付創新高
零跑、小鵬、小米交付均突破高點，理想、蔚來也創新高。
📈 有助於中國經濟結構轉型信心，間接利好人民幣，但外匯市場影響有限。

 

板塊盤點

一、美元與美債

• 走勢總結：美元指數維持區間震盪，收跌0.09%至97.73﹔美債收益率普跌，10年期報4.102%，2年期報3.537%。
• 影響因素：「小非農」ADP就業數據遠不及預期，加劇市場對美國經濟放緩的擔憂，但美元並未大幅下挫，顯示部分避險資金仍停留美元資產。
• 市場解讀：美元在弱數據背景下抗跌，說明資金對美聯儲降息預期已有提前消化。美債收益率持續下行，強化了市場對未來寬鬆的押注。

二、貴金屬

• 走勢總結：黃金再度刷新歷史新高，歐盤最高上探3890美元，最終收漲0.19%報3865.43美元﹔期金盤中一度突破3900美元大關。白銀表現更強，收漲1.44%報47.31美元，創14年新高。
• 影響因素：
  • 美元與美債走弱形成直接支撐﹔
  • 就業數據疲軟提升降息預期﹔
  • 白銀兼具避險與工業雙重需求，突破動力增強。
• 市場解讀：黃金保持在高位強震盪格局，顯示資金仍在高位博弈，但趨勢未改。白銀突破性上漲可能引發更多資金流入，補漲邏輯增強。

三、原油

• 走勢總結：油價連續第三日下跌，WTI跌1.03%至61.58美元，布倫特跌1.04%至65.26美元。
• 影響因素：供應過剩擔憂持續壓制﹔經濟數據走弱加劇需求前景不穩﹔美元雖弱但未能對油價形成支撐。
• 市場解讀：原油進入連續下行趨勢，市場重心回到需求與庫存的矛盾，若OPEC無進一步減產動作，短線仍有下探風險。

四、股市

• 美股：三大指數溫和收漲，道指+0.09%，標普+0.34%，納指+0.42%。
  • 科技股再度領漲：英特爾+7.12%，特斯拉、ASML、台積電均漲約3.5%。
  • 中概股反彈：百度+4.3%，阿里巴巴+2.25%，推動金龍指數漲1.44%。
• 歐股：全線走高，DAX+0.98%，富時100+1.03%，斯托克50+0.96%，延續美股積極情緒。
• 港股 & A股：因國慶休市，未交易。
• 市場解讀：美股科技板塊與中概股雙雙回暖，顯示資金回補意願增強。歐股同步走強，風險情緒得到修復。

五、個股亮點

• 美股：
  • 英特爾 (INTC.O) 大漲7.12%，芯片板塊情緒顯著回暖。
  • 特斯拉 (TSLA.O)、ASML (ASML.O)、台積電 (TSM.N) 漲約3.5%，AI與半導體鏈持續受追捧。
• 中概股：
  • 百度 (BIDU.O) +4.3%，在AI與廣告業務復蘇預期帶動下反彈。
  • 阿里巴巴 (BABA.N) +2.25%，電商與云業務預期改善。
• 市場解讀：科技與中概股成為領漲主線，顯示資金在經濟放緩背景下更偏好高成長與高確定性賽道。

 

今日重要數據及影響

20:30 — 美國初請失業金人數（若如期公布）
👉 就業市場的高頻指標，直接影響市場對美聯儲政策的預期。若因政府關門暫停公布，影響力反而體現在「不確定性」上，可能推高市場避險情緒。

22:00 — 美國8月工廠訂單月率
👉 體現美國製造業景氣與投資情況，對美元和美債有一定參考意義，次於初請。

22:30 — 美聯儲洛根講話
👉 投票委員，且偏鷹派，講話若涉及利率前景，會放大前面數據的市場反應。

17:00 — 歐元區8月失業率
👉 對歐元區就業市場有參考，但整體波動性有限，通常對歐元影響較溫和。

14:30 — 瑞士9月CPI月率
👉 主要影響瑞郎，除非大幅意外，對全球市場影響有限。

19:30 — 美國9月挑戰者企業裁員人數
👉 屬於輔助性就業數據，參考價值有限，不如ADP或初請影響大。

22:30 — 美國EIA天然氣庫存
👉 對能源市場有直接作用，但對美元、黃金、美債影響有限。

 

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